Apa Itu Deribit?
Deribit adalah bursa derivatif kripto berbasis di Dubai yang dikenal sebagai platform terbesar di dunia untuk perdagangan opsi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Didirikan pada tahun 2016, Deribit menyediakan produk derivatif seperti opsi, futures, dan perpetual swaps, yang memungkinkan pedagang untuk berspekulasi atau melindungi nilai terhadap volatilitas harga kripto.
 |
| Deribit |
Nama "Deribit" berasal dari kata "derivatives" (derivatif) dan "Bitcoin," mencerminkan fokus awalnya pada produk derivatif berbasis BTC.
Deribit telah berkembang menjadi salah satu bursa derivatif kripto paling dominan secara global, dengan volume perdagangan yang signifikan dan reputasi sebagai platform pilihan bagi pedagang profesional dan institusional.
Pada tahun 2024, Deribit mencatat volume perdagangan sebesar $1,2 triliun, hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya, menunjukkan pertumbuhan pesat dalam permintaan produk derivatif kripto.
Sejarah dan Perkembangan
Pendiri dan Awal Mula:
Deribit didirikan pada tahun 2016 oleh John Jansen (CEO) bersama tim yang memiliki latar belakang di bidang perdagangan opsi tradisional dan teknologi.
Awalnya, Deribit berbasis di Amsterdam, Belanda, tetapi kemudian memindahkan kantor pusatnya ke Panama dan akhirnya ke Dubai untuk memanfaatkan lingkungan regulasi yang lebih fleksibel bagi bisnis kripto.
Pertumbuhan:
Deribit mulai mendapatkan perhatian pada tahun 2017–2018 ketika pasar kripto mengalami lonjakan minat, terutama di kalangan pedagang yang mencari cara untuk memanfaatkan volatilitas harga BTC dan ETH.
Platform ini membedakan dirinya dengan fokus pada opsi, produk derivatif yang kompleks namun menawarkan fleksibilitas tinggi untuk strategi perdagangan.
Pada tahun 2020, Deribit memperluas penawarannya dengan menambahkan perpetual futures dan meningkatkan likuiditas untuk ETH, menjadikannya pemain utama di luar BTC.
Pergeseran Geografis:
Untuk mematuhi regulasi yang semakin ketat di Eropa, Deribit memindahkan operasinya dari Belanda ke Panama pada tahun 2020.
Pada tahun 2023, Deribit menetapkan basis di Dubai, memperoleh lisensi dari Virtual Assets Regulatory Authority (VARA), yang memperkuat posisinya sebagai platform yang diatur di salah satu pusat blockchain global.
Produk dan Layanan
Deribit menawarkan berbagai produk derivatif kripto yang dirancang untuk pedagang ritel dan institusional. Berikut adalah rincian produk utamanya:
Opsi (Options):
Deribit adalah pemimpin global dalam perdagangan opsi BTC dan ETH. Opsi memberikan hak (tetapi bukan kewajiban) kepada pedagang untuk membeli (call option) atau menjual (put option) aset kripto pada harga tertentu (strike price) sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa.
Deribit menangani sekitar 80–90% dari total volume perdagangan opsi kripto global, menjadikannya platform dominan untuk produk ini.
Contoh: Pedagang dapat membeli opsi call BTC dengan strike price $60.000 yang kedaluwarsa dalam sebulan, memungkinkan mereka untuk mendapatkan keuntungan jika harga BTC naik tanpa harus memiliki aset tersebut.
Futures:
Futures adalah kontrak untuk membeli atau menjual aset kripto pada tanggal dan harga tertentu di masa depan. Deribit menawarkan futures BTC dan ETH dengan leverage hingga 100x, menarik bagi pedagang spekulatif.
Futures di Deribit memiliki tanggal kedaluwarsa (misalnya, bulanan atau kuartalan), berbeda dengan perpetual futures.
Perpetual Swaps:
Perpetual swaps adalah kontrak derivatif tanpa tanggal kedaluwarsa, memungkinkan pedagang untuk memegang posisi selama yang mereka inginkan. Produk ini mirip dengan futures tetapi lebih fleksibel.
Deribit memperkenalkan perpetual swaps untuk bersaing dengan platform seperti Binance dan Bybit, meskipun opsi tetap menjadi produk unggulannya.
Fitur Tambahan:
Leverage Tinggi: Deribit menawarkan leverage hingga 100x untuk futures dan 10x untuk opsi, memungkinkan pedagang untuk memperbesar potensi keuntungan (dan risiko).
Portofolio Margin: Deribit menggunakan sistem margin portofolio, yang memungkinkan pedagang institusional untuk mengelola risiko secara lebih efisien dengan menghitung margin berdasarkan portofolio keseluruhan, bukan posisi individu.
API dan Alat Perdagangan: Platform ini menyediakan API yang kuat untuk perdagangan algoritmik, menarik bagi pedagang frekuensi tinggi dan institusi.
Pangsa Pasar dan Volume Perdagangan
Dominasi Opsi:
Deribit menguasai sebagian besar pasar opsi kripto global, dengan pangsa pasar 80–90% untuk opsi BTC dan ETH. Ini didorong oleh likuiditas tinggi, biaya kompetitif, dan reputasi keandalan.
Volume Perdagangan:
Pada tahun 2024, Deribit mencatat volume perdagangan sebesar $1,2 triliun, hampir dua kali lipat dari tahun sebelumnya. Volume ini mencakup opsi, futures, dan perpetual swaps, dengan opsi menyumbang sebagian besar.
Sebagai perbandingan, volume perdagangan derivatif global di industri kripto mencapai 75% dari total volume perdagangan kripto, menyoroti pentingnya segmen ini.
Pesaing:
Deribit bersaing dengan bursa seperti Binance, Bybit, OKX, dan BitMEX di pasar derivatif. Namun, dominasinya dalam opsi membedakannya, karena kebanyakan pesaing fokus pada futures dan perpetual swaps.
Basis Pengguna
Deribit melayani dua kelompok pengguna utama:
Pedagang Profesional dan Institusional:
Deribit adalah pilihan utama bagi hedge fund, perusahaan perdagangan proprietary, dan institusi keuangan yang menggunakan derivatif untuk melindungi nilai atau berspekulasi.
Fitur seperti portofolio margin, API yang kuat, dan likuiditas tinggi menarik bagi pedagang institusional.
Banyak pedagang institusional menggunakan Deribit untuk strategi kompleks, seperti straddles, strangles, atau hedging terhadap posisi spot mereka.
Pedagang Ritel Tingkat Lanjut:
Deribit juga digunakan oleh pedagang ritel yang paham teknologi dan memiliki pengalaman dalam perdagangan derivatif. Antarmuka platform ini relatif kompleks dibandingkan bursa spot seperti Coinbase, sehingga lebih cocok untuk pengguna berpengalaman.
Pedagang ritel sering menggunakan leverage tinggi untuk memaksimalkan keuntungan, meskipun ini juga meningkatkan risiko.
Deribit memiliki basis pengguna global, dengan konsentrasi kuat di Asia, Eropa, dan Timur Tengah, di mana regulasi kripto lebih longgar dibandingkan AS. Akuisisi oleh Coinbase diharapkan dapat memperluas jangkauan Deribit ke pasar AS, di mana Coinbase memiliki kehadiran kuat.
Regulasi dan Kepatuhan
Lisensi di Dubai:
Deribit diatur oleh Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) di Dubai, yang memberikan lisensi untuk operasi aset virtual. Ini memungkinkan Deribit untuk beroperasi secara legal di salah satu pusat blockchain global.
Sebagai bagian dari akuisisi, Coinbase akan mengambil alih lisensi ini, memperkuat kehadirannya di Timur Tengah.
Sejarah Regulasi:
Sebelum pindah ke Dubai, Deribit menghadapi tantangan regulasi di Eropa karena aturan ketat terhadap platform kripto. Pemindahan ke Panama pada tahun 2020 adalah respons terhadap tekanan ini.
Meskipun berbasis di Dubai, Deribit membatasi akses untuk pengguna dari yurisdiksi tertentu, seperti AS, karena pembatasan regulasi. Namun, Coinbase, yang diatur oleh CFTC di AS, dapat membantu Deribit menavigasi pasar AS secara lebih efektif pasca-akuisisi.
Keamanan:
Deribit memiliki rekam jejak keamanan yang kuat, dengan sebagian besar aset disimpan di cold storage untuk melindungi dari peretasan. Platform ini juga menggunakan autentikasi dua faktor (2FA) dan langkah-langkah keamanan lainnya untuk melindungi pengguna.
Peran dalam Akuisisi oleh Coinbase
Akuisisi Deribit oleh Coinbase, yang diumumkan pada 8 Mei 2025, adalah langkah strategis untuk mengintegrasikan perdagangan spot, futures, dan opsi dalam satu platform global. Berikut adalah peran kunci Deribit dalam akuisisi ini:
Keahlian dalam Opsi:
Dominasi Deribit dalam perdagangan opsi BTC dan ETH memberikan Coinbase keunggulan kompetitif di pasar derivatif, yang saat ini menyumbang 75% dari volume perdagangan kripto global.
Volume Perdagangan:
Volume $1,2 triliun pada tahun 2024 menambah skala signifikan ke operasi Coinbase, meningkatkan pendapatan dari biaya perdagangan dan mendiversifikasi aliran pendapatan perusahaan.
Lisensi Dubai:
Lisensi VARA Deribit memperkuat kehadiran Coinbase di Timur Tengah, melengkapi operasi globalnya di AS, Eropa, dan Asia.
Basis Pengguna:
Basis pengguna Deribit yang terdiri dari pedagang profesional dan institusional melengkapi basis ritel Coinbase, memungkinkan penawaran produk yang lebih luas untuk semua segmen.
Integrasi Teknologi:
Infrastruktur perdagangan Deribit, termasuk API dan sistem portofolio margin, akan diintegrasikan ke dalam ekosistem Coinbase, meningkatkan kemampuan platform untuk melayani pedagang canggih.
Tantangan dan Peluang
Tantangan:
Kompleksitas Produk: Opsi dan futures Deribit lebih kompleks dibandingkan perdagangan spot, yang dapat menjadi tantangan bagi pengguna ritel Coinbase yang kurang berpengalaman.
Integrasi: Menggabungkan sistem Deribit dengan Coinbase memerlukan upaya teknis yang signifikan untuk memastikan pengalaman pengguna yang mulus.
Persaingan: Deribit menghadapi persaingan dari Binance, Bybit, dan OKX, yang memiliki penawaran derivatif yang lebih luas dalam hal jumlah pasangan perdagangan.
Peluang:
Ekspansi Pasar: Akuisisi ini memungkinkan Deribit untuk menjangkau basis pengguna Coinbase yang besar, terutama di AS, di mana derivatif kripto semakin populer.
Inovasi Produk: Dengan sumber daya Coinbase, Deribit dapat mengembangkan produk derivatif baru, seperti opsi untuk altcoin lain atau instrumen keuangan berbasis kripto.
Lingkungan Pro-Kripto: Kebijakan pro-kripto di bawah administrasi Trump (mulai Januari 2025) dapat mendorong pertumbuhan pasar derivatif di AS, di mana Deribit dan Coinbase dapat memanfaatkan peluang ini.
Kesimpulan
Deribit adalah platform derivatif kripto terkemuka yang menguasai pasar opsi BTC dan ETH, dengan volume perdagangan $1,2 triliun pada tahun 2024.
Didirikan pada tahun 2016, Deribit telah berkembang dari startup berbasis di Belanda menjadi pemain global yang diatur di Dubai, melayani pedagang profesional dan institusional dengan produk seperti opsi, futures, dan perpetual swaps.
Akuisisi oleh Coinbase pada Mei 2025 menandai tonggak penting, memungkinkan Deribit untuk memperluas jangkauannya dan membantu Coinbase membangun platform kripto global terkuat yang mengintegrasikan perdagangan spot, futures, dan opsi.
Dengan keahlian, volume, dan lisensi Deribit, akuisisi ini memperkuat posisi kedua perusahaan di pasar derivatif yang berkembang pesat.
Sumber Informasi
- Coinbase Official Announcement:
- Postingan di X oleh @Coinbase pada 8 Mei 2025, mengumumkan akuisisi Deribit untuk membangun platform kripto global terkuat.
- Bloomberg: Artikel berjudul "Coinbase to Acquire Crypto Derivatives Exchange Deribit,"
- CoinDesk: Laporan berjudul "Coinbase’s Deribit Acquisition: A Game-Changer for Crypto Derivatives,"
- The Block: Artikel berjudul "Deribit’s $1.2 Trillion Volume in 2024 Signals Crypto Derivatives Boom,"
- Web Resmi Deribit deribit.com: Informasi tentang produk, sejarah, dan regulasi Deribit tersedia di situs resmi.
